𝗘𝘂𝗿𝗼𝗽𝗲 𝗲𝗻 𝗿𝗲𝗯𝗼𝗻𝗱, 𝘁𝗲𝗻𝘀𝗶𝗼𝗻𝘀 𝗴𝗲́𝗼𝗽𝗼𝗹𝗶𝘁𝗶𝗾𝘂𝗲𝘀 & 𝗽𝗼𝘀𝗶𝘁𝗶𝗼𝗻 𝘀𝘂𝗿 𝗥𝘂𝗯𝗶𝘀 𝟱 𝗺𝗮𝗶 𝟮𝟬𝟮𝟲 Les marchés européens ont tenté un rebond aujourd’hui après les replis récents, dans un contexte toujours incertain au Moyen-Orient. Le cessez-le-feu reste fragile, avec des tensions persistantes autour du détroit d’Ormuz, mais paradoxalement, les prix du pétrole reculent légèrement — un facteur de soutien pour les actions. On est dans un marché guidé par : géopolitique instable macro américaine dominante opportunités tactiques après correction 𝗙𝗼𝗰𝘂𝘀 𝗰𝗹𝗲́ : 𝘀𝗲𝗺𝗶-𝗰𝗼𝗻𝗱𝘂𝗰𝘁𝗲𝘂𝗿𝘀 & 𝘁𝗲𝗻𝘀𝗶𝗼𝗻𝘀 𝗨𝗦𝗔 / 𝗖𝗵𝗶𝗻𝗲 Micron Technology intensifie son lobbying pour durcir les restrictions d’exportation de puces vers la Chine. Concrètement : Soutien au projet 𝗠𝗔𝗧𝗖𝗛 𝗔𝗰𝘁 Restrictions renforcées sur les équipements de production Pression sur des acteurs comme ASML Le 𝗠𝗔𝗧𝗖𝗛 𝗔𝗰𝘁 vise à combler les failles actuelles des régulations américaines en empêchant non seulement la vente, mais aussi la maintenance et le support technique d’équipements critiques destinés aux fabricants chinois de semi-conducteurs. L’objectif est de ralentir leur montée en gamme technologique. Le marché a réagi positivement (+11% sur Micron), ce qui reflète une anticipation d’un environnement plus protecteur pour les acteurs américains. 𝗠𝗮 𝗽𝗼𝘀𝗶𝘁𝗶𝗼𝗻 : 𝗥𝘂𝗯𝗶𝘀 𝗱𝗮𝗻𝘀 𝘂𝗻 𝗲𝗻𝘃𝗶𝗿𝗼𝗻𝗻𝗲𝗺𝗲𝗻𝘁 𝗶𝗻𝗰𝗲𝗿𝘁𝗮𝗶𝗻 Dans ce contexte, j’ai pris position sur Rubis. Chiffre d’affaires T1 : +6% (1,79 Md€) Croissance tirée par les volumes et les marges Aucune perturbation liée au Moyen-Orient sur mars Objectif EBITDA 2026 confirmé Ce type de profil offre une certaine visibilité opérationnelle dans un environnement instable. 𝗠𝗮𝗰𝗿𝗼 𝗨𝗦 : 𝗱𝗲𝘀 𝘀𝗶𝗴𝗻𝗮𝘂𝘅 𝗰𝗼𝗻𝘁𝗿𝗮𝘀𝘁𝗲́𝘀 Les données américaines restent au centre de l’attention : Déficit commercial légèrement meilleur que prévu Immobilier solide (ventes au-dessus des attentes) PMI services en zone d’expansion 𝗜𝗦𝗠 services en recul à 53,6 L’indice 𝗜𝗦𝗠 non-manufacturier mesure l’activité du secteur des services aux États-Unis. Un niveau au-dessus de 50 indique une expansion. La baisse observée montre que l’activité continue de croître, mais à un rythme moins soutenu, ce qui peut signaler un ralentissement progressif de la dynamique économique. $NSDQ100 $SPX500 $AL2SI.PA $ENR.DE $MU $RUI.PA ⚠️ Avertissement sur les risques : 𝘊’𝘦𝘴𝘵 𝘶𝘯𝘦 𝘴𝘵𝘳𝘢𝘵é𝘨𝘪𝘦 𝘱𝘦𝘳𝘴𝘰𝘯𝘯𝘦𝘭𝘭𝘦, 𝘯𝘰𝘯 𝘶𝘯 𝘤𝘰𝘯𝘴𝘦𝘪𝘭. 𝘓’𝘢𝘱𝘱𝘭𝘪𝘲𝘶𝘦𝘳 𝘰𝘶 𝘯𝘰𝘯 𝘳𝘦𝘴𝘵𝘦 𝘷𝘰𝘵𝘳𝘦 𝘤𝘩𝘰𝘪𝘹. 𝘓𝘦𝘴 𝘱𝘦𝘳𝘧𝘰𝘳𝘮𝘢𝘯𝘤𝘦𝘴 𝘱𝘢𝘴𝘴é𝘦𝘴 𝘯𝘦 𝘨𝘢𝘳𝘢𝘯𝘵𝘪𝘴𝘴𝘦𝘯𝘵 𝘱𝘢𝘴 𝘭𝘦𝘴 𝘳é𝘴𝘶𝘭𝘵𝘢𝘵𝘴 𝘧𝘶𝘵𝘶𝘳𝘴.